Dos gigantes de las finanzas se declaran la guerra por Facebook

Los máximos ejecutivos de dichos bancos templan sus armas para la que posiblemente sea la mayor batalla del próximo año en los mercados

Publicado Viernes 30 de Diciembre de 2011 en Finanzas

Este ha sido un año deslucido para dos gigantes de la banca estadounidense: Goldman Sachs y Morgan Stanley.

Pero el próximo promete ser muy movido y elpremio será muy codiciado: la salida a bolsa de Facebook Inc.

En la más reciente encarnación de una vieja rivalidad, Goldman y Morgan Stanley son considerados los favoritospara encabezar la oferta pública inicial de la red social, dicen banqueros e inversionistas en capital de riesgo, según informa The Wall Street Journal.

La compañía de Menlo Park, California,planea completar los trámites de cara a su salida a bolsa a comienzos de 2012,según una fuente cercana, lo cual significa que pronto podría haber una decisión sobre los bancos con los cuales trabajará.

Algunos banquerosesperan junto al teléfono durante las fiestas de fin de añorecibir la noticia de que participarán en la operación de una u otra forma, agregó otra persona.

Se trata posiblemente deuna de las salidas a bolsa más lucrativaspara los bancos de inversión, que se podrían repartir cientos de millones de dólares en comisiones.

La colocación de acciones de Facebookpodría ascender a los u$s10.000 millones, lo que le otorgaría a la red social una valoración igual o superior a los u$s100.000 millones.

Lascomisionesde las operaciones de esta magnitudhan promediado 2,2%, según la firma de mercado Dealogic.

Ello significaría unpago total de unos u$s220 millones,aunque Facebook podría negociar comisiones más bajas debido a que se trata de una transacción tan importante.

Goldman y Morganafrontan una tenaz competencia de bancos de inversión rivalesque pugnan por convertirse en el gestor principal de la salida a bolsa.

De todos modos, ambos tienen ventaja sobre sus competidores,aun cuando cada uno tiene puntos débiles que juegan en su contra.

Goldman,por ejemplo, orquestó unaoferta privada de u$s1.500 millonesde acciones de Facebook en enero, lo que le concedió a la compañía una valoración de u$s50.000 millones. Morgan Stanley es el banco líderpara las salidas a bolsa de empresas de Internet este año tanto en Estados Unidos como en el mundo.

Inicialmente,Goldman se consideraba el candidato seguropara liderar la oferta. Pero la compañía de Nueva York ha tenido que probar nuevamente sus credenciales ante Facebook luego de un traspié en enero.

Goldmantuvo que reestructurar un acuerdo de colocaciónprivada que casi violó las leyes de EE.UU. que restringen la publicidad de tales operaciones.

El bancoresolvió el problema al limitar la transacción a inversionistas no estadounidenses, pero perdió adeptos al interior de la compañía de redes sociales, señalan fuentes cercanas.

En tanto,Morgan Stanleyrecientemente ostentó elcodiciado papel de "líder izquierdo"en la oferta inicial del sitio de juegos Zynga Inc.

El "líder izquierdo"coloca su nombre en el ángulo superior izquierdo de la primera página del prospectode la salida a bolsa.

Este status le concede al bancola mayor autoridad en un acuerdo,pero también lo expone a las mayores críticas si las cosas salen mal.

Las acciones deZynga se han negociadoen general por debajo de su precio inicial,lo cual según algunos banqueros podría perjudicar las probabilidades de Morgan Stanley en la transacción de Facebook.

Fuente: iprofesional