Inversores huyen de los mercados de riesgo tras el desplome de la bolsa

Hubo importantes caídas ante la indefinición de la situación griega y por los resultados adversos de los "stress tests" de los bancos europeos. En ese contexto, los inversores se refugiaron en activos menos riesgosos como ciertas monedas y el oro. El crudo también cayó

Publicado Lunes 18 de Julio de 2011 en Finanzas

Otra jornada de fuerte volatilidad se registró en la mayoría de los mercados bursátiles del mundo.

Los motivos se encuentran, por un lado, en la ausencia de una solución definitiva en torno a Grecia y, por otro, en el resultado de los exámenes a los que fueron expuestos los bancos del viejo mundo, que no acaban de convencer al mercado.

Todo ello continúa limando la confianza de los inversores en torno a la capacidad de salir adelante de las economías de aquellos países europeos que están fuertemente endeudados.

En este contexto, el Presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, añadió aún más tensión la semana pasada al recalcar, una vez más, que no pensaba en una reestructuración de la deuda de Grecia.

En paralelo, la falta de consenso entre los senadores republicanos y demócratas en EE.UU., que podía contribuir a evitar el 'default' de la deuda, avivó la aversión al riesgo.

A cinco días del plazo límite que fijó el presidente de Estados Unidos, Barack Obama, para conseguir un acuerdo que eleve el límite de la deuda gubernamental, en el Parlamento se sigue discutiendo un plan para intentar que EE.UU. no caiga en una cesación de pagos.

Ante esta situación, los inversores decidieron buscar refugio en activos tradicionalmente más seguros como el oro o el franco suizo, al tiempo que exigen una rentabilidad cada vez mayor por los títulos de renta fija de España, Portugal, Irlanda e, incluso, Italia, lo que se ha traducido en un nuevo y fuerte repunte de las primas de riesgo.

Así, sumándose a los temores por la crisis de deuda en la zona euro, los rendimientos de los bonos soberanos españoles e italianos ya se acercan al 7%, un nivel por encima del cual los costos de financiamiento son percibidos como insostenibles.

En tanto, la bolsa española concluyó con una caída del 1,44%, tocando su nivel más bajo desde el 30 de noviembre, mientras que el Cac 40 de París, perdió un 1,7%, el Dax alemán un 1,3%, y el FTSE 100 un 1,2%. Por otra parte el índice global Eurostoxx 50, retrocedió el 1,8 por ciento.

La caída de las cotizaciones, a un mínimo de cuatro meses, fue encabezada por las firmas del sector bancario ante temores de que funcionarios de la zona euro no consigan aprobar un segundo paquete de rescate para Grecia y por dudas sobre las recientes pruebas de tensión.

El índice bancario STOXX Europe 600 cayó un 3,2% y acumula una pérdida de un 27,7% desde mediados de febrero, cuando se intensificaron las preocupaciones sobre la recuperación mundial y la crisis de deuda en la zona euro.

Las acciones de bancos franceses y alemanes, que tienen una fuerte exposición a la deuda griega, estuvieron entre las que más cayeron en el sector. Los títulos de Societe Generale, BNP Paribas y Commerzbank retrocedieron entre un 3,6 y un 5,5 por ciento.

Asimismo, la de los bancos italianos también sufrieron un duro golpe. Las de Intesa Sanpaolo perdieron un 6,51% y las de UniCredit cayeron un 6,4 por ciento.

En cuanto al mercado de divisas, la fuga a la calidad llevó a que el euro y el dólar cayeron al nivel de mínimos en Asia, en su comparación con el franco suizo.

Precisamente, la moneda helvética ha sido la divisa elegida por los inversores y los operadores que buscan liquidez y una relativa seguridad ante el riesgo de que la "crisis de deuda" se convierte en "crisis de solvencia".

El euro cotizó 1,4051 dólares frente a los u$s1,4157 del viernes. La semana pasada, la divisa comunitaria llegó a perder los 1,40 dólares.

Otro gran ganador en la rueda del lunes fue el oro, cuyo precio al contado superó por primera vez los 1.600 dólares.

Con esta cotización, en el último año se ha revalorizado el 35,5%, ya que el 18 de julio de 2010 se situó en 1.180 dólares.

Finalmente, los futuros de crudo estadounidenses también cerraron la jornada con una caída de más de un 1%, debido a la cautela de los inversores.

En la Bolsa Mercantil de Nueva York, el crudo para agosto cayó u$s1,31, o un 1,35%, a 95,93 dólares por barril.

Merval

La bolsa local también operó en baja este lunes por la incertidumbre de los mercados internacionales.

En ese marco, el Merval retrocedió 1,01% a los 3.293 puntos. El total operado en acciones fue de apenas $24.1 millones y se registraron 11 acciones en alza, 49 en baja y 8 sin cambios.

En el panel de acciones líderes, se destacaron las caídas de Macro (-2,5%), Telecom (-2,3%) y Petrobras Energía (PESA) (-2,2%).

En cuanto a la renta fija, las mayores bajas se registraron en el Par en pesos (-3,5%), el cupón atado al PBI (-0,6%) y el Bogar 18, con el 0,4% de caída.

Wall Street

Las acciones estadounidenses también cedieron ante la incertidumbre global, en particular porque se acerca el plazo final para llegar a un acuerdo sobre el límite de deuda del país.

El promedio industrial Dow Jones bajó un 0,75%, el índice Standard & Poor's 500 perdió un 0,81% y el tecnológico Nasdaq Composite retrocedió otro 0,89 por ciento.

"El hecho de que el tema de la deuda en Estados Unidos se esté dando al mismo tiempo que en Europa intensifica la preocupación de los inversores. Es difícil decir si ya hemos tocado fondo", dijo Paul Nolte, director gerente de Dearborn Partners, en Chicago.

Brasil

El principal índice de la bolsa de Brasil retrocedía por debajo de los 59.000 puntos, en una rueda con vencimientos de opciones sobre acciones.

El índice referencial de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Bovespa, perdía un 1,01% a 58.858 puntos, con lo que ampliaba su caída del 0,34% del viernes.

Asia

Las operaciones en Asia registraron bajos volúmenes de negocios con el mercado en Japón cerrado por un feriado, pero algunos vaivenes en algunos casos y una apuesta firme por el oro enfatizaron el nerviosismo general.

Las bolsas asiáticas extendieron sus pérdidas luego de sufrir su mayor declive semanal desde febrero. El Shanghai, en China, concluyó su cotización diaria con una baja del 0,12 por ciento.

En tanto, el índice de Tokio permaneció cerradopor la celebración del Día de Acción de Gracias al Mar.

Fuente: iprofesional