Préstamos eran los de antes: los bancos se ponen más duros y se “pulverizan” créditos a tasa fija

Los argentinos enfrentan un nuevo escenario. Obtener dinero no sólo es más costoso sino que también resulta más difícil. Esto tiene que ver con el abrupto cambio que se diera en estos meses, a partir de la menor liquidez y del repunte de la Badlar. El costo de financiarse, en cifras

Publicado Lunes 5 de Diciembre de 2011 en Finanzas

De repente todo cambió.

Antes de las elecciones, los argentinos se entusiasmaban con laprofundización del modelo K.

No sabían muy bien en qué iba a consistir. Perose imaginabanlaprolongaciónde lafiesta consumista.

Se ilusionaban con el hecho de poder seguircomprando dólares baratos y, a la vez, seguir de shopping, de la mano de subas salariales "envidiables" en otras partes del mundo.

También, con lospréstamos a tasa fija, que les posibilitó durante mucho tiempo hacerse debienes durablescancelables en cuotas y asíganar con el "efecto licuación" (es decir, con pagos mensuales diluyéndose al calor de la inflación).

Algunos, hasta se entusiasmaban con lapuesta en marchadecréditos hipotecarios a tasas subsidiadas, un tema que aún figura como "pendiente" en la agenda oficial.

Peronada de eso ocurrió, ni parece que vaya a darse, al menos en el corto plazo.

Por el contrario. El Gobiernoavanzó en su "sintonía fina", como elajuste en las tarifasde los servicios públicos, que sirvieron durante mucho tiempo para"subsidiar" la fiesta consumistaa buena parte de la clase media.

Ahora, muchos argentinos tendrán que pagar más porel uso de laluz, el gas, el agua y, eventualmente, el transporte. Esto restarádinero del presupuesto familiarque antes se destinaba a la compra de bienes y servicios.

Perohay más. Loscréditosofrecidos por los bancosse encarecieron-producto de la menor liquidez con la que cuentan- y, como frutilla del postre, los tan ansiadospréstamos personalesehipotecarios a "tasa fija",poco a poco, se han ido "pulverizando".

Quienmarcó la canchaen este sentido ha sido una variable que pocos argentinos "tienen el gusto de conocer".

Es la llamadatasa "Badlar",utilizada como referencia por el sistema financiero y detrás de la cual se encolumnan el resto de los tipos de interés: el de plazos fijos minoristas -por un lado- y el de préstamos personales, vía tarjetas de créditos, prendarios e hipotecarios, por otro.

¿Por qué? Porque si una entidaddebe abonar máspor el flujo de dinero que capta también debeencarecer los fondos que presta.

Actualmente laBadlar ronda el 20%cuando, en julio, descansaba en un 11%. Y esta alza responde ados factores interrelacionados entre sí:

• Fuga al billete verde.El mayor entusiasmo de los argentinos por comprar "dólar barato" hizo que los bancos tengan que pagar más para retener (y renovar) los depósitos.
• Liquidez en baja.Los plazos fijos (nuevos y renovaciones) pasaron a crecer a la mitad de ritmo de los préstamos, haciendo que las entidades tengan menos "stock de materia prima", entendiéndose como tal el dinero que captan vs. el que ofrecen.

  

"Lacaídapronunciada en elritmo de suba de los depósitosen los últimos meses, junto con el veloz incremento de la dolarización, tuvo su correlato en elincremento de las tasas de interés", sostiene un reciente informe de la USAL, firmado por Eloy Aguirre.

Tasa fija pulverizada La pulverización de la tasa fija yase hizo evidenteen el mercado de préstamos hipotecarios.

• En julio, la mayoría de las entidades líderes mantenían vigentes líneas de crédito para laadquisición de primera o segunda vivienda, refacción, ampliación, entre otras,tanto a tasa fija como variable,a elección del tomador del crédito.
• En noviembre, sólo el BBVA Francésofrecía una línea a tasa fija, al 28% anual. El resto de los bancos optó por un ajuste en la variable, ante la fuerte suba de la Badlar.

El siguiente cuadro habla a las claras de este abrupto cambio de escenario.

Impacto tasa La onda expansiva que se desprende del alza en las tasas no es un tema menor, habida cuenta de que el80% de los préstamosotorgados alsector privado(particulares y empresas) son pactados ainterés variable.

Los analistas consultados poriProfesional.comcoinciden en afirmar que "este porcentaje irá en aumento".

Más aún, señalan que "el actual cóctel de factores dio lugar a la virtualdesaparición de la tasa fija".

Cabe señalar que, según las últimas cifras oficiales, sólo en elsegmento "individuos"elinterés variablerepresentados tercios del totalde los créditos (personales, prendarios, tarjetas, descubiertos bancarios e hipotecarios a tasa combinada).

Tal como ya señalara este medio, en el caso de una deudapromedio de u$s15.000 a 60 meses, se estima quepor cada puntoporcentual de incremento de la tasa de referencia (Badlar), el efecto acumulado equivale al pago de unacuota mensual adicional.

En cuanto alsegmento "empresas",la incidenciatrepa hasta casi el 90%, habida cuenta de la magnitud que tiene el financiamiento vía descubiertos bancarios (adelantos en cuenta corriente).

En el segmento corporativo, expresa un ejecutivo de banca mayorista del Galicia, "prácticamente todo gira a partir de la Badlar".

Los bancos, más duros a la hora de prestar Las medidas de control sobre el dólar agregaron una mayor presión sobre el mercado de crédito, ya quemuchos clientesdecidieronadelantar sus planes de endeudamiento.

"En estos días fue claro que elpúblico buscó concretar los préstamosque tenían en trámite. Incluso, buena parte trató de tomarlos portemor a que se corteelfinanciamiento", explican desde el Galicia.

Pero esemayor apuro de los particularespara hacerse del dinero -pese a la suba de tasas-se encontró con una gran "sorpresa": elendurecimiento de los bancosa la hora de otorgar fondos, apelando al pedido de mayores requisitos.

Incluso, muchos argentinos queya se encontraban en las instancias finalespara lograr uncrédito para la viviendafueron notificados de que, por un tiempo, talaprobaciónquedabastand-by.

Y este freno fue observado porinmobiliariasydesarrolladores. "Muchos interesados, que estaba

Fuente: iprofesional